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證券日報(bào)訊 煤炭石油概念、新材料概念、基金重倉概念、滬深300概念、煤化工概念。
主營煤炭行業(yè):公司地處國內(nèi)最大的無煙煤生產(chǎn)基地,公司生產(chǎn)的“蘭花牌”無煙煤是重要的煤化工原料,具有發(fā)熱量高、機(jī)械強(qiáng)度高、含碳量高、低灰、低硫、可磨指數(shù)適中的顯著特點(diǎn)。
新能源(二甲醚):公司將以二甲醚等能源化工產(chǎn)品和有機(jī)硅等精細(xì)化工產(chǎn)品為重點(diǎn),大力發(fā)展高新技術(shù)產(chǎn)品,10萬噸二甲醚項(xiàng)目于06年4月底動工,目標(biāo)2010年末二甲醚年產(chǎn)量達(dá)到100萬噸,同時(shí)生產(chǎn)有機(jī)硅等六個(gè)系列精細(xì)化工產(chǎn)品。
太陽能概念:2008年3月,公司與北京萬順昌電子科技發(fā)展有限公司等共同投資在重慶市萬州區(qū)經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)建設(shè)年產(chǎn)1000噸單晶棒和硅錠項(xiàng)目。
上海證券認(rèn)為,公司無煙煤量價(jià)平穩(wěn),外延購入礦井增加權(quán)益產(chǎn)量約25％;化肥和甲醇處于景氣谷底,2009年合計(jì)虧損2.03億,占當(dāng)年凈利潤12.7億的16％;未來化肥和甲醇業(yè)務(wù)將推動公司業(yè)績較快增長,以2010年2.50元計(jì)算,當(dāng)前股價(jià)對應(yīng)14.0倍市盈率,維持“跑贏大市”評級。
長江證券(000783,股吧)認(rèn)為,預(yù)計(jì)2009年,2010年和2011年每股收益分別為2.635元,3.188元和4.001元,2010年對應(yīng)的市盈率為14.25倍,低于行業(yè)平均估值,同時(shí)考慮到公司小礦整合中煤炭產(chǎn)能的增量,以及化肥業(yè)務(wù)虧損的收窄,給予“推薦”評級。
中金公司認(rèn)為,蘭花科創(chuàng)(600123,股吧)目前股價(jià)對應(yīng)的2010年市盈率為15.2倍,低于A股煤炭公司17.5倍的市盈率中值。但由于近期無煙塊煤和尿素價(jià)格都缺乏上漲動力,公司股價(jià)缺乏明顯催化劑,因此維持審慎推薦的評級。
中銀國際認(rèn)為,預(yù)計(jì)公司2010年煤炭產(chǎn)量將同比增長35%至755萬噸,增量主要來自公司的整合資源。我們預(yù)計(jì)隨著整合產(chǎn)能的釋放,公司的盈利狀況將逐季上升。同時(shí),我們認(rèn)為隨著經(jīng)濟(jì)的好轉(zhuǎn),公司化肥業(yè)務(wù)有可能實(shí)現(xiàn)全年大幅減虧,甚至微利。繼續(xù)維持買入評級和目標(biāo)價(jià)不變。
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